26.11.2020 |
Evraz собирает крупнейший в России производственный комплекс |
|
Evraz консолидирует угольные активы на базе «Распадской». Компания выкупит у холдинга 100% «Южкузбассугля» по цене 67,7 млрд руб. Это позволит создать российского лидера по добыче и одного из мировых угольных лидеров по выручке, которая у объединенной компании составит $2 млрд. Интрига сохраняется вокруг судьбы принадлежащего ВЭБ.РФ «Сибуглемета», который находится в управлении Evraz и пока в периметр консолидации не попал.
Evraz Александра Фролова, Александра Абрамова и Романа Абрамовича создаст крупнейшего игрока на российском рынке коксующихся углей, сообщила компания в пятницу, 13 ноября. Площадкой для консолидации станет «Распадская», которая выкупит у Evraz 100% «Южкузбассугля» по цене 67,7 млрд руб. Оплата будет произведена в денежной форме.
Сделка потребует одобрения акционеров «Распадской» (9% акций в свободном обращении, остальное — у Evraz). Несогласные со сделкой или неголосовавшие акционеры смогут предъявить к выкупу свои акции по цене 164 руб. за бумагу. На фоне объявления цены оферты акции угольной компании 13 ноября выросли на 14,2%, до 149,5 руб. за бумагу. Завершение сделки ожидается до конца декабря.
После сделки производственный комплекс «Распадской» будет включать семь шахт, два разреза и три обогатительные фабрики в Кемеровской области и одну шахту в Туве. Запасы объединенной компании составят 1,9 млрд тонн угля.
Согласно презентации «Распадской», выручка объединенной компании от сегмента коксующегося угля составит $2 млрд. Это позволит ей войти в пятерку крупнейших мировых компаний: BHP — $7,6 млрд, Teck — $5,5 млрд, Anglo American — $3,8 млрд, Coronado — $2 млрд и Contura — $1,7 млрд. По показателю EBITDA в $800 млн новая «Распадская» окажется мировым лидером. EBITDA Coronado составляла в 2019 году $600 млн, а у Warrior Met Coal — $500 млн. У объединенной компании себестоимость угля, сообщает «Распадская», будет одной из самых низких в мире — $83 за тонну. В РФ новая компания займет долю в добыче в 27% (данные по итогам 2019 года). Ближайший конкурент в лице «Мечела» занимает долю в 13%, «Северсталь» — 11%, находящийся с 2015 года под управлением Evraz и в собственности ВЭБ.РФ «Сибуглемет» — 10%. «Распадская» и «Южкузбассуголь» имеют разную маркетинговую стратегию: «Распадская», согласно презентации, отправляет на экспорт 59%, а на нужды металлургического дивизиона Evraz идет 29%. У «Южкузбассугля» экспортная доля ниже — 31%, а поставки для Evraz занимают 50%.
По словам источников „Ъ“, в начале года рассматривался вариант выделения угольного бизнеса Evraz в отдельную структуру с последующей передачей под прямой контроль акционеров. В этой схеме должен был участвовать и «Сибуглемет». Сейчас же место «Сибуглемета» в структуре консолидированных активов не ясно. В феврале этого года „Ъ“ сообщал о планах акционеров Evraz в лице Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Евгения Швидлера приобрести «Сибуглемет» за 4 млрд руб. и взять на себя обслуживание долга в $3,5 млрд перед ВЭБ.РФ (см. „Ъ“ от 14 февраля). Но, как было сказано в отчетности ВЭБ.РФ за первый квартал, в апреле сделка не состоялась по причине отказа потенциального покупателя от ее завершения на ранее согласованных условиях, хотя госкорпорация продолжает активные действия по структурированию предстоящей продажи. В августе Александр Фролов заявлял о возможности досрочного расторжения договора управления «Сибуглеметом» из-за проблем на рынке угля. «Мы не очень комфортно чувствуем себя в кризисной ситуации, когда для Evraz как для управленца возникают дополнительные риски»,— говорил он.
Источники „Ъ“ на рынке считают, что ВЭБ.РФ окажется в трудной ситуации в случае отказа Evraz как от сделки, так и от управления «Сибуглеметом».
Найти замену будет непросто. Географическим соседом «Сибуглемета» является «Южный Кузбасс» «Мечела», компании работают в рамках одного угольного поля. В октябре гендиректор «Мечела» Олег Коржов говорил „Ъ“, что на текущий момент в компании не думают о возможности управления «Сибуглеметом».
Руководитель отдела аналитических исследований Альфа-банка Борис Красноженов соглашается, что консолидация «объективно поможет создать определенные управленческие, операционные и логистические синергии в угольном бизнесе компании». Однако, по его мнению, с точки зрения влияния этой сделки на стоимость компании существенных триггеров роста в моменте не просматривается, и он рассматривает ее как технический шаг в рамках оптимизации бизнес-модели компании.
|
|
|
|
|
|
КОММЕНТАРИИ
|
Всего к этой новости комментариев 0 |
|
|
|
|
|
НОВОСТИ |
Последние новости
04.04.2024 Угольную шахту «ММК-Уголь» приостановили из-за угрозы...
04.04.2024 Цены на уголь для потребителей РФ находятся на уровне ниже экспортных
04.04.2024 Ужесточение санкций США в отношении российских угольных компаний в...
04.04.2024 Reuters узнал о снижении экспорта российского угля в Азию на 21% за...
04.04.2024 Мечел: добыча угля выросла. Взгляд БКС
04.04.2024 Добыча угля в Индии превысила рекордные 900 млн т
04.04.2024 Уголь преткновения: удержит ли отрасль объемы добычи и экспорта
04.04.2024 Австралийский бизнесмен пошел в суд из-за санкций против России
04.04.2024 Россия снизила экспорт угля на 8% в январе
04.04.2024 Распадская отчиталась за 2023. Лучше прогнозов, но все равно слабо
04.04.2024 Возврат пошлин на уголь может остановить его поставки через западные...
04.04.2024 Импорт российского угля Китаем в начале года резко сократился
24.02.2024 Власти обсуждают экспортные пошлины на уголь. Оцениваем влияние на...
24.02.2024 "Мечел" в 2023 году снизил добычу угля на 8%, продажи коксующегося...
24.02.2024 Происходящее в Европе назвали беспрецедентным коллапсом в угольной и...
24.02.2024 Структуры Альберта Авдоляна решили продать порт Вера
24.02.2024 Минфин предложил увеличить налог на добычу угля до 380 руб. за тонну...
24.02.2024 В декабре экспорт угля из Кузбасса уменьшился на 14% из-за увеличения...
24.02.2024 Плоская надбавка к НДПИ может стать «последним гвоздем»...
24.02.2024 «Русский Уголь» предупреждает участников угольного рынка...
|
|
|
|
|
|
|
|
Ключевые слова: РасМин, уголь, кокс, коксующийся уголь, рядовой уголь, угольный концентрат, грузопотоки, цены, поставки, экспорт, шахта, разрез, обогатительная фабрика, металлургический комбинат, коксохимпроизводство, коксохимзавод, ГОФ, ОФ, ЦОФ, МК, КХЗ, КГЗ, характеристика, шихта, холдинг, угольный и металлургический рынок России, аналитика, статистика, динамика, производство, потребление, обогащение
|
|
|