«На фоне выделения угольных активов Евраза, ожидаемого в апреле 2022 г., акции Распадской в разы обогнали российские индексы, — отмечают аналитики Велес Капитал. — Однако мы считаем, что потенциал роста еще не исчерпан. Spin-off превратит Распадскую в одного из крупнейших независимых игроков на мировом рынке коксующегося угля с ликвидными акциями и прогрессивной дивидендной политикой. В 2021 г. компания выплатит огромные дивиденды (83,8 руб. на акцию, доходность 22%) на фоне ралли мировых цен на коксующийся уголь.
О перспективах акций Распадской.
В 2022 г. в результате охлаждения угольного рынка выплаты окажутся несколько скромнее (65,7 руб. на акцию), однако по-прежнему обеспечат крайне привлекательную доходность на уровне 17,3%. Также в результате выделения free-float Распадской достигнет 38%, что значительно повысит ликвидность и откроет путь к включению в индекс MSCI Russia во второй половине 2022 г. Мы начинаем покрытие Распадской с целевой ценой 750 руб. и рекомендацией «Покупать». В то же время мы отмечаем, что достижение целевой цены возможно лишь после успешного выделения компании из Евраза».
О перспективах бумаг Северстали
«С лета 2021 г. бумаги Северстали, ММК и Евраза продемонстрировали схожую динамику, что во многом обусловлено наличием у компаний угольных активов, сглаживающих ралли мировых цен на коксующийся уголь, — отмечают аналитики Велес Капитал. — Акции НЛМК значительно отстали от коллег по цеху именно в результате отсутствия собственных мощностей по добыче угля.
После продажи Воркутауголь Северсталь окажется в одинаковом положении с НЛМК, что в 2022 г. приведет к росту себестоимости сляба на 7,5-8% и потере премии по мультипликатору EV/EBITDA, которая была обусловлена лучшей среди российских сталеваров вертикальной интеграцией. В то же время продажа угольных активов улучшит ESG-профиль и избавит компанию от истощающихся угольных месторождений, несущих бремя социальной нагрузки. Северсталь не планирует выплачивать специальные дивиденды, поэтому мы оставляем неизменным наш прогноз по выплатам за 2022 г. на уровне 204 руб. на акцию (доходность 14%). Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Северстали с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 1852 руб. ($24,7 долл. за ГДР)».
Контрактная цена на газ для Китая выросла в IV квартале 2021 г. на 14%, до $196/ за тыс. куб. м.
«В сегодняшних условиях цена, которую Китай платит за российский газ, выглядит очень выгодной, хотя это больше отражает дефицит газа в Европе, чем какие-либо моменты привязки цены, которую Газпром получает по контракту для трубопровода «Силы Сибири», к нефти», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Совет директоров Новатэка одобрил новую программу buyback объемом до $1 млрд. Программа действительна в течение пяти лет. Совет директоров прекратил действие предыдущей программы выкупа, объявленной 7 июня 2012 г. Ее лимит составлял $600 млн.
«Новая программа buyback станет поддерживающим фактором для акций, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Мы отмечаем инвестиционную привлекательность Новатэка с учетом благоприятной конъюнктуры на рынке СПГ. Рекомендуем «покупать», целевой уровень — 2290 руб. на акцию».
Газпром нефть ожидает по итогам 2021 г. рекордный размер чистой прибыли.
Председатель правления Газпром нефти Александр Дюков ожидает по итогам 2021 г. рекордный размер чистой прибыли, который должен быть выше результатов 2019 г. Рост добычи жидких углеводородов в 2022г. составит 7%, углеводородов в целом — до 10%.
«Высокие цены на нефть вкупе с ростом добычи улучшат финансовые результаты компании в следующем году. Рекомендуем «покупать», целевой уровень — 570 руб. на акцию», — резюмируют аналитики Промсвязьбанка.
Подробнее на БКС Экспресс:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mneniia-analitikov-o-perspektivakh-raspadskoi-i-severstali